加拿大养老金计划 (CPP) 管理着 2000 万加拿大人的养老金。在最近的Corporate Mapping Project 报告中，我们发现自加拿大五年前签署《巴黎协定》以来，CPP增加了其在化石燃料公司中的股份数量。CPP 在其整个投资组合中的化石燃料投资总额已从 2016 年的 99 亿美元增加到 2020 年的 116 亿美元。
可悲的是，缺乏气候领导力符合国家模式。自签署国际气候协议以来，加拿大和美国是仅有的未能减排的七国集团国家，其中加拿大的排放量增幅最大。从肮脏的养老金投资到未达到排放目标，为什么加拿大在气候变化经常被选民列为重中之重的情况下如此落后?
影响力溢出
一个关键因素是行业影响力。一个最近的一项研究由我们的公司测绘项目的同事们发现，化石燃料行业是加拿大最大的游说者，平均每一天决策者2011年和2018年之间6个大堂接触这个简单的统计数字很长的路要走有助于解释为什么排放量继续尽管气候变化恶化，但政府补贴为何继续支持扩大生产。
CPP 与民选官员保持一定距离，因此不会受到与政客相同的游说压力。那么，为什么加拿大最大的养老金计划——价值超过 5000 亿美元——在气候紧急情况下没有将其投资从化石燃料公司转移出去?
除了直接游说以制定政府政策外，化石燃料行业还通过接触各种组织的管理机构(如大学和养老金计划)来施加非正式影响。这种影响通常是通过联锁董事会实现的——公司董事会成员在多个其他组织的董事会任职的做法。这些互锁的董事会成员建立了一个影响力网络，进一步推动了该行业进入加拿大一些最强大的机构。
我们研究了 CPP 管理委员会与化石燃料行业及其主要融资者的关系的组成。在 CPP 董事会的 12 名成员中，有 6 名直接为化石燃料公司及其金融家的董事会工作或任职。与行业相关的董事会成员通常不会积极推动与他们有联系的公司。相反，他们提出了一种由他们自己对化石燃料行业的承诺所塑造的世界观，这对严肃的气候行动构成了文化障碍。
Heather Munroe-Blum于 2010 年加入 CPP 董事会，并自 2014 年起担任主席。在她任职期间，Munroe-Blum 一直是加拿大皇家银行 (RBC) 的董事会成员。RBC 是加拿大化石燃料行业的第二大投资者和第一大贷方;看到化石燃料产量的增长符合它的既得利益。例如，加拿大皇家银行为建设安桥备受争议的 3 号线管道提供了大约 100 亿美元的贷款。Munroe-Blum 加入 CPP 董事会的还有John Montalbano和Kathleen Taylor，他们在为 RBC 工作后也加入了 CPP Investments，前者担任 RBC 全球资产管理公司的首席执行官，后者自 2014 年起担任 RBC 董事会主席。
从化石燃料融资转向石油和天然气分销和服务，我们遇到了董事会董事Sylvia Chrominska和Ashleigh Everett。Chrominska 在 Wajax Corporation 和 Emera Inc. 的董事会任职，前者是采矿和石油开采设备的工业供应商，后者是东海岸能源公司，其石油和天然气收入持续增长。同样，埃弗雷特是加拿大皇家证券有限公司的现任总裁，该公司拥有 Domo Gasoline Corporation，这是一家在加拿大中部和西部拥有 80 多个网点的燃气零售商。
Jo Mark Zurel的公司附属机构包括 Major Drilling 和 Fortis Inc.，天然气的主要分销商，最近离开了董事会。他是否被具有气候风险专业知识的人所取代?不完全的。坐在他的椅子上的是Fortis 前总裁兼首席执行官巴里·佩里 (Barry Perry)。尽管在 2020 年离开富通，Perry 仍保留其子公司Capital Power Corporation的董事会职位。
CPP 似乎缺乏一个具有气候风险专业知识的董事会成员。对于一个以规划未来为主要使命的机构来说，这令人尴尬。
CPP的油性领导
行业影响力超越了 CPP 的董事会，该基金的许多高层决策者都与化石燃料行业有关。在加入 CPP Investments 之前，高级董事兼风险官Neil Beaumont在必和必拓工作了七年，必和必拓是历史上对全球二氧化碳和甲烷排放负有最大责任的20 家公司之一。基础设施主管Scott Lawrence是 TORC 石油和天然气公司的董事会成员。CPP 美洲可持续能源集团负责人Michael Hill是加拿大能源和管道公司 Wolf Midstream 的董事会成员;Nephin Energy，爱尔兰最大的国内生产商天然气;以及休斯顿的一家石油和天然气公司 Encino Energy(CPP 在每家公司都持有大量的私募股权)。
CPP落后
当在 2019 年被问及行业对投资决策的影响时，CPP回应称，化石燃料行业将产生不成比例的影响是“深不可测的”。然而，在气候紧急情况下，当纽约州养老基金和英国最大的养老基金等其他主要基金正在实施撤资战略时，CPP 一直在增加对化石燃料公司的投资。
值得注意的是，纽约和英国等地区并不是主要的化石燃料生产国。另一方面，加拿大是世界第四大石油生产国。加拿大化石燃料行业的经济实力有助于解释为什么该行业是该国的顶级游说者，以及为什么它可以触手可及，包括养老金监管在内的加拿大社会的各个方面。
CPP 对化石燃料投资的持久承诺可能会产生重大的财务影响。为了避免全球变暖 1.5 摄氏度，化石燃料公司需要将数万亿美元的产品留在地下。2020 年，全球最大的投资管理公司贝莱德 (BlackRock)致信其客户，警告石油和天然气即将外流。“在不久的将来——而且比大多数人预期的要早——资本将发生重大的重新分配。”
但正如今年夏天在史无前例的热浪中丧生的数百名加拿大人所预示的那样，如果我们没有一个宜居的未来退休，财务健康将无关紧要。
清理溢出物
虽然比赛迟到了，但值得欣慰的是，加拿大银行现已开始鼓励投资者和金融机构更准确地衡量与其投资相关的气候风险。我们认为，CPP 和其他机构投资者的气候风险审计将与化石燃料行业代表及其金融家坐在决策桌旁的相关风险包括在内是明智的。尽可能延长其发电时间符合化石燃料行业的自身利益，而这种利益对我们其他人来说是一种生存威胁。我们集体清理影响加拿大所需的气候行动的影响已经过去很久了。
采取行动的一种方式是与Shift Action for Pension Wealth 和 Planet Health签署这一承诺，要求养老基金领导人全面披露并逐步淘汰化石燃料投资。该小组在组织受益人方面做得非常出色，以便可以听到我们的集体声音。
联邦政策是另一个重要工具。在他们的选举平台上，自由党承诺为联邦监管的机构制定“净零计划，其中包括金融机构、养老基金和政府机构”。如果这一承诺得到有效实施，它将有助于将 CPP 从气候落后者转变为领导者。
同样，新民主党承诺审查金融立法，例如加拿大养老金计划投资委员会法案，“以确保联邦金融杠杆和国有企业与净零目标保持一致。”新民主党平台比自由党的承诺走得更远，还承诺立法对上市公司的气候风险进行强制性报告，同时还限制使用碳抵消来履行净零义务。最后，绿党议员伊丽莎白·梅和保罗·曼利呼吁CPP 从化石燃料中撤资。迄今为止，保守党尚未就养老金改革和气候行动发表任何选举公告。
CPP 旨在促进退休保障。通过增加对气候紧急情况的化石燃料投资，它使我们所有人都不那么安全。CPP 需要开始认真对待我们的未来，这首先是养老基金的全部意义所在。
